Construit en 1913 à l'emplacement de l'ancien marché ouvert, c'est l'une des plus vieilles constructions de ce type en Croatie. Les ingénieurs J. Funtak et Karlovsky ont dirigé les travaux de sa construction selon le projet élaboré par J. Banheyer. Sous le château d'eau, un puits a été foré et un réservoir d'eau souterrain réalisé, tandis qu'un autre réservoir d'eau se trouve au sommet. Le vieux château d'eau est l'un des motifs les plus exposés du vieux Vukovar. Il se situe aujourd'hui dans la partie centrale de la place principale, en face de l'Hôtel "Dunav" et la Mairie de la Ville.